Qué es el Flujo de efectivo?

Es un estado de cuenta que mide la variación que se produce entre el dinero que entra y el que sale de la empresa en un tiempo determinado. Se le conoce también como Cashflow (en inglés) y es muy útil para apreciar la liquidez financiera de la compañía. Permite conocer cuánto dinero en efectivo se tiene una vez que se contabilizan los gastos, pagos patrimoniales y demás salidas.

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Introducción al Flujo de efectivo

El Flujo de efectivo mide la variación entre el dinero que entra y el que sale de la empresa en un período determinado.

En contabilidad se determina mediante el estado de flujo de efectivo, también llamado estado de flujo de caja.

Ese informe refleja información de sumo interés sobre todas las operaciones hechas en un período.

Su objetivo es hacer más rentable la actividad de la empresa al controlar de forma eficiente sus ingresos.

Importancia del Flujo de efectivo

Las razones por las que conviene preparar este estado son cinco.

Gracias al Flujo de efectivo se pueden prever situaciones sobre el estado financiero de la empresa.
Facilita la gestión y la toma de decisiones informadas al indicar la liquidez de la compañía.
Permite saber cómo mantener una liquidez óptima con los activos disponibles.
Permite anticiparse a la posibilidad de cumplir con las obligaciones de pago.
Ayuda a determinar cuándo se debe requerir financiamiento externo.

Es necesario mantener un Flujo de efectivo positivo.

De ser negativo, indica un alto endeudamiento y poca capacidad de pago.

Tipos de Flujo de efectivo

Son distintas las actividades a partir de las cuales se genera el Flujo de efectivo.

Actividades operativas: las que forman parte de la actividad propia de la empresa y son su sustento.
Actividades de inversión: todo lo que corresponde a la adquisición de maquinaria o activos poco líquidos que no son convertibles en el corto plazo.
Actividades financieras: las que modifican el capital propio y el endeudamiento de la compañía, incluidos los préstamos que recibe y su devolución.

Conociendo esto, el Flujo de efectivo aporta información muy valiosa a la empresa.

Eso lo convierte en uno de los estados más importantes de cada ejercicio.

Para la pequeña y la mediana empresa resulta esencial conocer su liquidez y su capacidad de pagar deudas.

Así, el estado de Flujo de efectivo es muy útil también a corto plazo.

En algunos casos puede utilizarse comparativamente con otros períodos para evaluar el cumplimiento de objetivos.

Elementos a considerar para la administración eficiente del efectivo

Siempre es importante tomar en cuenta algunos factores que incrementan la rentabilidad empresarial.

Aumentar los ingresos vendiendo en mayor cantidad o a mayor precio.
Captar ingresos lo más rápido posible con ventas de contado, solicitar pagos anticipados o ajustar las condiciones de los créditos.
Ajustar la operatividad de la compañía para generar la menor cantidad posible de pérdidas, y reducir los descuentos sobre la mercadería.
Extender lo más posible los plazos de pago a los proveedores.

No siempre basta con generar un estado de Flujo de efectivo para conocer el estado de salud de la empresa.

En ocasiones debe complementarse con el estado de situación financiera, llamado balance general o balance de situación según el país.

Con esto se amplía cualquier evaluación y se toman mejores decisiones para el cumplimiento de obligaciones.

Cómo seguir con Flujo de efectivo (Cashflow)

El hub de Tesorería y flujo de caja ubica este concepto dentro de un proceso empresarial.

En Facturación Electrónica para empresas medianas: cómo elegir el Software y ordenar tu Cobranza vemos cómo se aplica a decisiones y tareas concretas.

También lo tratamos en Qué es el déficit y cómo se corrige en una empresa.

EGA Futura Treasury muestra cómo se refleja dentro de la Plataforma.

Y EGA Futura Conta lo muestra desde otra parte del sistema.

Cómo se usa en EGA Futura

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Tesorería y flujo de caja

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Términos relacionados

Contabilidad

La Contabilidad es la disciplina que le permite a una empresa reflejar de manera real la actividad económica de su negocio. Se apoya en procedimientos estandarizados que fija un marco normativo: las NIIF son el estándar más extendido en América Latina y España, y conviven con las normas contables locales de cada país. Se diferencia de la simple teneduría de libros en que no se limita a anotar, sino que clasifica, resume e interpreta para que un tercero pueda leer los números sin pedir explicaciones. Su producto final son los estados contables, y de ellos dependen bancos, socios e inspecciones.

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Activo

Un activo es un recurso que la empresa controla y del que espera obtener beneficios futuros, y controlar no es lo mismo que ser dueño: una máquina tomada en arrendamiento a largo plazo figura en el balance de quien la usa. Los activos se ordenan en dos grupos según cuándo se espera convertirlos en dinero: corrientes, si eso ocurre dentro del ciclo normal del negocio o de los doce meses siguientes, y no corrientes, si tardan más. Enfrente están el pasivo y el patrimonio, que explican con qué dinero se compró cada cosa. De ahí la ecuación que sostiene todo balance: activo igual a pasivo más patrimonio.

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Caja

Es la cuenta del activo corriente que representa el dinero en efectivo del que dispone la empresa de forma inmediata. Agrupa los billetes y monedas que están físicamente en poder del negocio, junto con los valores que pueden convertirse en efectivo sin demora. Es la partida más líquida del balance y por eso encabeza el activo corriente. No se confunde con Bancos, que es la cuenta donde se registra el dinero depositado en entidades financieras, ni con el libro de caja, que es el registro diario de esos movimientos.

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Cheque

El cheque es una orden de pago escrita por la cual el titular de una cuenta bancaria, llamado librador, le ordena a su banco que entregue una suma determinada de dinero, con cargo a los fondos disponibles en esa cuenta, a la persona o empresa que figura como beneficiaria. Intervienen siempre tres partes: quien lo emite y lo firma, el banco contra el que se gira y quien lo presenta al cobro. No es dinero en sí mismo, sino la instrucción para que el banco lo entregue, y si la cuenta no tiene fondos suficientes el cheque se rechaza. Los plazos para presentarlo al cobro y las consecuencias de un rechazo los fija la legislación de cada país.

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Condiciones de pago

Las Condiciones de pago son el acuerdo entre el vendedor y el comprador sobre cuándo y cómo se cancela una operación: al contado, contra entrega o a un plazo determinado. Se distinguen del plazo de entrega en que este compromete la mercadería y aquellas comprometen el dinero. Se pactan antes de facturar y quedan asentadas en el comprobante, porque son las que fijan la fecha desde la que corre el vencimiento de la deuda. Acordarlas de palabra convierte después un cobro atrasado en una discusión sobre lo que se había dicho.

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Divisa

Una divisa es una moneda extranjera vista desde el país que la necesita para comerciar afuera, así que la misma moneda es divisa o no según dónde se esté parado: el euro es divisa en México y moneda de curso legal en España. En los mercados financieros la palabra se afina todavía más y distingue la divisa, que es el saldo en moneda extranjera depositado en un banco, del billete, que es el papel en la mano, y por eso los dos cotizan distinto. El precio de una divisa lo forma el mercado en la mayoría de los países, y solo en los regímenes de tipo de cambio fijo o administrado lo determina la autoridad monetaria.

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Factura

La Factura es el documento con validez legal que deja constancia de una venta de bienes o servicios y del importe que el comprador debe pagar. Quien vende la emite y quien compra la recibe, y desde ese momento el comprobante funciona como respaldo contable, como prueba de la operación y como base de las declaraciones de impuestos. El contenido mínimo lo fija cada legislación, pero el núcleo es siempre el mismo: quién vende, quién compra, qué se entregó, cuánto costó y qué impuestos se aplicaron.

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Ingreso

Es el aumento en los recursos económicos como consecuencia de una actividad comercial o mercantil. Estas entradas de dinero hacen crecer el patrimonio neto de la empresa, ya que aumentan los activos y reducen los pasivos y compromisos de pago. Mientras los ingresos sean mayores las deudas y pérdidas tienen menos efecto negativo.

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Efectivo

En términos contables, el Efectivo es un activo corriente. Es el activo más líquido, lo cual significa que se puede convertir en el corto plazo. Sirve para resolver las obligaciones de la empresa, pues representa el dinero del que puede disponer en un corto periodo de tiempo. De forma que siempre es importante contar con flujo de efectivo.

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Liquidez

Es la capacidad de toda compañía para disponer de dinero en efectivo. O dicho de otro modo, es la capacidad para transformar los activos en dinero y cumplir con obligaciones. La conversión del activo debe realizarse en el tiempo más corto posible, sin que pierda su valor en el mercado. Se diferencia de la solvencia por el plazo, porque la solvencia mide si el patrimonio alcanza para cubrir las deudas y la liquidez mide si el dinero llega a tiempo. Una empresa rentable y solvente puede caer igual por no tener efectivo el día que vence un pago.

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